주식 시장을 이기는 작은 책, 가치 투자 마법 공식

이 책에서는 마법 공식이라는 전략을 기반으로 시장을 이기도록 하는 내용을 다루었습니다. 저자의 전략은 잉여 현금 흐름 수익률(FCF Yield)과 자기 자본 수익률(ROE)을 모두 높은 주식을 찾는 것을 기반으로 하였습니다.  이 책은 조엘 그린 블라트(Joel Greenblatt)가 2005년에 출판한 책입니다. 2021년 15주년 특별판으로 다시 출판되었습니다. 이 특별판에는 새로운 서문과 에필로그가 포함되어 있고, 2005년 기존의 책과 동일한 구성으로 작성되어 있습니다.

저서. 주식 시장을 이기는 작은 책

주식 시장에서 성공하는 방법

이 책의 전략은 FCF과 ROE를 모두 높은 주식을 찾는 것을 기반으로 합니다. (feat. 마법 공식 전략) 가치 투자의 기초를 가지고 전개하고 있으며, 주주에게 높은 수익률을 제공하는 역사를 이해하기 쉽게 단순한 주식 선택 전략을 설명하였습니다.

마법 공식 = 잉여현금 흐름 수익률 - ROE = (잉여 현금 흐름 / 주당 가격) - 자기 자본 수익률

마법 공식의 FCF Yield는 회사가 현금을 얼마나 많이 창출하는지 측정하는 것도, ROE는 회사가 자본을 얼마나 효율적으로 운영하고 있는지 측정하는 것입니다. 이 두 가지 지표가 높은 주식은 통상적으로 좋은 가치 투자를 할 수 있는 주식이며, 주가가 상승할 가능성이 높은 주식입니다.

 

마법공식을 사용하는 방법 & 결과

저자는 주식을 선택하는 것은 간단하다고 합니다. 

첫째. 잉여 현금 흐름 수익률이 높고, ROE가 높은 주식 목록을 찾고 List화 합니다.

둘째. 목록에서 가장 유망한 주식을 선택합니다.

셋째. 선택한 주식을 개인 포트 폴리오에 추가합니다.

넷째. 포트폴리오를 계속 모니터링하고 필요한 경우 주식을 추가하거나 목록에서 제거를 합니다.

 

마법 공식은 실제로 수년간 수익률이 잘 나오는 것으로 1차적으로 검증되었습니다. 저자는 장기적으로 S&P500 지수를 이길 수 있었다고 합니다. 이 책에는 마법공식을 사용하여 어려 투자 사례를 보여주고 있습니다.

주식 시장에서 이길 수 있는 방법이란?
"기업의 가치를 파악하고, 그 가치보다 저렴한 가격에 주식을 사서 그 가치에 맞게 팔아 이익을 취하는 것"

결론

이 책은 저와 같은 주린이에게 주식 시장에 장기 투자할 수 있도록 도와줄 수 있는 흥미로운 책입니다. 이 책은 간단하고 이해하기 쉬운 전략을 쉽게 기술되어 있습니다. 저자의 전략을 사용한 사례를 읽으면서 이해할 수가 있었습니다. 초보 투자자에게 추천합니다. 주식 시장에 대한 지식이 부족한 초보자들도 쉽게 이해할 수 있도록 구성되어 있습니다. 또한 이 책을 읽으면 주식 시장에 대해 이해할 수 있는 능력을 키울 수 있을 것입니다. 기본적인 주식시장 용어부터 기업의 가치를 파악하는 방법을 다루고 있으며, 이 책을 통해 주식시장을 처음 접하시는 분들에게 전반적인 도움을 받으셨으면 합니다. 이 책 외에도 토비아스 칼라일 지은 책인 주식 시장을 더 이기는 마법의 멀티플 책도 추천드립니다. 이 책에는 블라이트의 마법 공식과 비교하여 더 효율적인 투자 방법에 대해 기술되어 있습니다.