주식 시장을 더 이기는 마법의 멀티플

마법의 멀티플은 5가지 지표를 활용해서 안전 마진이 확보된 회사를 찾고, 투자 수익률을 높일 수 있도록 도와주는 책입니다. 이 방법을 활용하여 저자 자신은 투자에서 큰 수익률을 올렸다고 합니다.

저서 주식시장을 더 이기는 마법의 멀티플

책 소개

토바이스 칼라일은 주식 시장을 예측하는 개인적 독특한 아이디어를 적용 개발한 투자자겸 작가입니다. 그의 방법은 재무제표의 여러 가치 지표를 활용하여 회사의 가치를 평가하는 것을 기반으로 합니다. 그는 이 방법을 "마법의 멀티플"이라고 부르며, 자신의 투자에서 큰 성공을 거두었다고 책에는 나와 있습니다.

마법의 멀티플 방법

칼라일의 방법은 간단합니다. 그는 기업의 재무제표 중 5가지 평가 지표를 활용하여 회사의 가치를 평가를 했습니다. 이 숫자는 주당순이익(EPS), 주당순자산(BPA), 주당순부채(BPD), 주당현금흐름(CFS), 주당매출(SPM)입니다. 저자는 이러한 지표를 적용해서 평가를 하며 이 것을  "마법의 멀티플"을 계산합니다. 마법의 멀티플은 5가지 숫자의 평균입니다. 그런 다음 그는 마법의 멀티플을 사용하여 투자하려는 회사를 다른 동종 회사와 비교합니다. 그는 마법의 멀티플이 낮은 회사를 찾고, 이러한 회사가 투자할 가치가 있다고 주장합니다. 이 방법은 투자자들 사이에서도 유명하며, 특히 가치 투자자들 사이에서 매우 인기 있다고 합니다. 이렇게 선정한 회사는 투자자들 사이에서 "마법의 주식"으로 불리기도 한다고 합니다.

마법의 멀티플의 장단점

장점

• 간단하고 이해하기 쉽습니다.
• 효과적으로 과거 데이터를 사용하여 미래를 예측하는 방법을 보여줍니다.
• 투자에 대한 통찰력 있는 관점을 제공합니다.
• 투자 결정을 내리는 데 유용한 도구가 될 수 있습니다.

단점

• 완벽하지는 않습니다. (개인 생각 : 어떠한 공식도 완벽하지는 않습니다.)
• 미래를 예측하는 데 항상 100% 정확하지는 않습니다.
• 사용하려면 재무제표를 이해해야 합니다.
• 모든 사람에게 적합하지 않을 수 있습니다.

위와 같이 여러 가지 장단점이 있습니다만, 이 방법은 매우 간단하기도 하고 초보 투자자들이 이해하는데 도움을 줍니다. 또한 과거 데이터를 사용하여 미래를 예측하는 방법 보여주고 있으므로 초보 투자자들이 갈팡질팡하면서 헤매고 있을 때 가이드가 되어 줄 것입니다. 이 방법은 투자에 대한 큰 관점을 책을 통해 제공하며, 어려운 투자 결정을 내리는 데 유용한 참고 서적이 될 수 있습니다. 하지만, 완벽한 방법은 아니기 때문에 주의는 필요합니다. 사용하려면 재무제표를 개인적으로 공부도 해서 이해력을 키워야 합니다.

Magic Multiple vs. Magic Formula

토바이스 칼라일은 자신의 마법의 멀티플이 조엘 그린 블라트보다 자신의 방식이 더 좋다고 언급을 했었습니다.  토비아스 칼라일(Tobias Carlisle)은 조엘 그린 블라트(Joel Greenblatt)의 마법 공식(Magic Formula)보다 마법의 멀티플(Magic Multiple)이 더 나은 방법이라고 말했습니다. 마법 공식은 주당순이익(EPS)과 주당순자산(BPA)의 비율을 사용하여 회사의 가치를 평가하는 방법입니다. 칼라일은 마법 멀티플이 마법공식 보다 더 포괄적인 방법이라고 주장했습니다. 이러한 근거로는 마법의 멀티플은 EPS, BPA, 순부채(BPD), 현금흐름(CFS) 및 매출(SPM)의 5가지 측정항목을 사용합니다. 반면 마법 공식은 EPS와 BPA의 두 가지 측정항목만 사용합니다. 또한 마법의 멀티플이 더 정확한 방법이라고 주장합니다. 그는 자신의 연구에서 더 높은 수익률을 제공한다는 것을 발견했다고 말했습니다. 그러나 그린 블라트는 마법 공식이 여전히 효과적인 방법이라고 말합니다. 그는 자신의 연구에서 마법 공식이 여전히 시장을 능가하는 수익률을 제공한다는 것을 발견했다고 말했습니다. 궁극적으로 어느 방법이 더 나은지에 대한 결정은 투자자의 몫입니다. 두 방법 모두 효과적일 수 있으며 어느 방법이 더 나은지에 대한 정답은 없습니다.

결론

토바이스 칼라일의 마법의 멀티플은 투자에 대한 큰 관점을 제공하며, 투자 결정을 내리는 데 유용한 도구가 될 수 있습니다. 이 방법은 매우 간단하고 이해하기 쉽기도 하고, 효과적으로 과거 데이터를 사용하여 미래를 예측하는 방법을 보여줍니다. 하지만 완벽한 방법은 아니기에 미래를 예측하는 데 항상 100% 정확하지는 않습니다. 또한 사용하려면 재무제표를 이해해야 하므로 이 방법은 모든 사람에게 적합하지 않을 수 있습니다.

마지막으로, 마법의 멀티플과 마법 공식 둘 다 장단점이 있으며, 어느 방법이 더 나은지는 투자자의 선택에 달려 있습니다. 그러므로 투자자는 자신에게 가장 적합한 방법을 선택해야 합니다.